Den totala produktionskapaciteten för Epoxy Propan är nästan 10 miljoner ton!

Under de senaste fem åren har produktionskapacitetsutnyttjandehastigheten för epoxipropan i Kina mestadels över 80%. Sedan 2020 har emellertid hastigheten för produktionskapacitetsdistributionen accelererat, vilket också har lett till en minskning av importberoende. Det förväntas att i framtiden, med tillägg av ny produktionskapacitet i Kina, kommer Epoxy Propan att slutföra importsubstitution och kan söka export.

Enligt data från Luft och Bloomberg, i slutet av 2022, är den globala produktionskapaciteten för epoxipropan cirka 12,5 miljoner ton, främst koncentrerade i Nordostasien, Nordamerika och Europa. Bland dem har Kinas produktionskapacitet nått 4,84 miljoner ton och står för nästan 40%och rankat först i världen. Det förväntas att mellan 2023 och 2025 kommer den nya globala produktionskapaciteten för epoxipropan att koncentreras i Kina, med en årlig tillväxttakt på över 25%. I slutet av 2025 kommer Kinas totala produktionskapacitet att vara nära 10 miljoner ton, med den globala produktionskapaciteten som står för över 40%.

När det gäller efterfrågan används nedströms epoxipropan i Kina huvudsakligen för produktion av polyeterpolyoler och står för över 70%. Polyeter -polyoler har emellertid gått in i en situation med överkapacitet, så mer produktion måste smälts genom export. Vi hittade en hög korrelation mellan produktionen av nya energifordon, möbelhandels- och exportvolym och den kumulativa uppenbara efterfrågan på propylenoxid jämfört med samma period förra året. I augusti presterade detaljhandelsförsäljningen av möbler och den kumulativa produktionen av nya energifordon bra, medan den kumulativa exportvolymen av möbler fortsatte att minska året innan. Därför kommer den goda prestandan för möbler inhemsk efterfrågan och nya energifordon fortfarande att främja efterfrågan på epoxi -propan på kort sikt.

Betydande ökning av styrenproduktionskapacitet och intensifierad konkurrens

Styrenindustrin i Kina har gått in i ett moget stadium, med en hög grad av marknadsliberalisering och inga uppenbara branschinträdesbarriärer. Distributionen av produktionskapacitet består huvudsakligen av stora företag som Sinopec och Petrochina, samt privata företag och joint ventures. Den 26 september 2019 listades styren futures officiellt och handlades på Dalian Commodity Exchange.

Som en nyckellänk i den uppströms och nedströms industrikedjan spelar styren en viktig roll i produktionen av råolja, kol, gummi, plast och andra produkter. Under de senaste åren har Kinas styrenproduktionskapacitet och produktion vuxit snabbt. År 2022 nådde den totala produktionskapaciteten för styren i Kina 17,37 miljoner ton, en ökning med 3,09 miljoner ton jämfört med föregående år. Om de planerade enheterna kan tas i drift enligt schemat kommer den totala produktionskapaciteten att nå 21,67 miljoner ton, en ökning med 4,3 miljoner ton.

Mellan 2020 och 2022 nådde Kinas styrenproduktion 10,07 miljoner ton, 12,03 miljoner ton respektive 13,88 miljoner ton; Importvolymen är 2,83 miljoner ton, 1,69 miljoner ton respektive 1,14 miljoner ton; Exportvolymen är 27000 ton, 235000 ton respektive 563000 ton. Före 2022 hade Kina varit en nettoimportör av styren, men självförsörjningsgraden för styren i Kina nådde så högt som 96% 2022. Det förväntas att år 2024 eller 2025 kommer importen och exportvolymen att nå en balans, och Kina kommer att bli en nettoexportör av styren.

När det gäller nedströmsförbrukning används styren huvudsakligen för produktion av produkter som PS, EPS och ABS. Bland dem är konsumtionsdragen av PS, EPS och ABS 24,6%, 24,3%respektive 21%. Det långsiktiga kapacitetsutnyttjandet av PS och EPS är emellertid otillräcklig och den nya kapaciteten har varit begränsad under de senaste åren. Däremot har ABS stadigt ökat efterfrågan på grund av sin koncentrerade produktionskapacitetsfördelning och betydande branschvinster. År 2022 är den inhemska ABS -produktionskapaciteten 5,57 miljoner ton. Under de följande åren planerar den inhemska ABS att öka produktionskapaciteten med cirka 5,16 miljoner ton per år och når en total produktionskapacitet på 9,36 miljoner ton per år. Med produktionen av dessa nya enheter förväntas det att andelen ABS -konsumtion i nedströms styrenförbrukning gradvis kommer att öka i framtiden. Om den planerade nedströmsproduktionen kan uppnås framgångsrikt förväntas att ABS kan överta EPS som den största nedströmsprodukten av styren 2024 eller 2025.

Den inhemska EPS -marknaden står emellertid inför en situation med överutbud, med uppenbara regionala försäljningsegenskaper. Påverkad av Covid-19, statens reglering av fastighetsmarknaden, tillbakadragandet av policyutdelningar från marknaden för hemapparat och den komplexa makroimport- och exportmiljön, är efterfrågan på EPS-marknaden under press. På grund av de rikliga resurserna för styren och den utbredda efterfrågan på olika kvalitetsvaror, i kombination med relativt låga industrins inträdesbarriärer, fortsätter den nya EPS -produktionskapaciteten att lanseras. Mot bakgrund av svårigheter att matcha tillväxt nedströms efterfrågan kan emellertid fenomenet ”involvering” i den inhemska EPS -industrin fortsätta att eskalera.

När det gäller PS -marknaden, även om den totala produktionskapaciteten har nått 7,24 miljoner ton, under de kommande åren, planerar PS att lägga till cirka 2,41 miljoner ton/år av ny produktionskapacitet och når en total produktionskapacitet på 9,65 miljoner ton/år. Med tanke på PS: s dåliga effektivitet förväntas emellertid att många nya produktionskapacitet kommer att vara svår att starta produktionen i tid, och den tröga nedströmsförbrukningen kommer att öka överutbudet ytterligare.

När det gäller handelsflöden flödade tidigare styren från USA, Mellanöstern, Europa och Sydostasien till Nordostasien, Indien och Sydamerika. Men 2022 var det några förändringar i handelsflöden, där de viktigaste exportdestinationerna blev Mellanöstern, Nordamerika och Sydostasien, medan de viktigaste inflödesområdena var nordostasien, Indien, Europa och Sydamerika. Mellanösterns region är världens största exportör av styrenprodukter, med dess huvudsakliga exportanvisningar inklusive Europa, Nordöstra Asien och Indien. Nordamerika är världens näst största exportör av styrenprodukter, med de flesta av de amerikanska leveranserna som exporteras till Mexiko och Sydamerika, medan resten skickas till Asien och Europa. Sydostasiatiska länder som Singapore, Indonesien och Malaysia exporterar också vissa styrenprodukter, främst till Nordostasien, Sydasien och Indien. Nordostasien är världens största importör av styren, där Kina och Sydkorea är de viktigaste importländerna. Under de senaste två åren, med den kontinuerliga höghastighetsutvidgningen av Kinas styrenproduktionskapacitet och de enorma förändringarna i den internationella regionala prisskillnaden, har Kinas exporttillväxt ökat avsevärt, möjligheterna till omvänd arbitrage till Sydkorea, Kina har ökat Kina ökat och havstransport har också expanderat till Europa, Türkiye och andra platser. Även om det finns en hög efterfrågan på styren på de sydasiatiska och indiska marknaderna, är de för närvarande viktiga importörer av styrenprodukter på grund av brist på etenresurser och färre styrenväxter.

I framtiden kommer Kinas styrenindustri att konkurrera med import från Sydkorea, Japan och andra länder på den inhemska marknaden och sedan börja konkurrera med andra varor för varor på marknader utanför kinesiska fastlandet. Detta kommer att leda till en omfördelning på den globala marknaden.