1.1 Analys av BPA-marknadens trender under första kvartalet

Under första kvartalet 2023 var genomsnittspriset för bisfenol A på den östkinesiska marknaden 9 788 yuan/ton, -21,68 % jämfört med föregående år, -44,72 % jämfört med föregående år. Mellan januari och februari 2023 fluktuerade bisfenol A runt kostnadslinjen på 9 600–10 300 yuan/ton. I början av januari, i samband med det kinesiska nyårsstämningen, och vissa tillverkare som lät vinsten öka inför festivalen, föll marknadens tyngdpunkt till 9 650 yuan/ton. Två veckor före och efter vårfestivalen började man fylla positioner nedströms, och efter festivalen drev oljepriserna uppåt, vilket ledde till att branschens kedja ökade. De största tillverkarna av bisfenol A-produkterna drog upp erbjudandet och marknaden steg. Förhandlingarna med de största leverantörerna i östkinesiska länder drogs upp till 10 200–10 300 yuan/ton. Det viktigaste nedströms rötningskontraktet och lagermarknaden i februari låg på runt 10 000 yuan och priset minskade. I början av mars var återhämtningen av terminalefterfrågan långsam, och motsättningarna mellan utbud och efterfrågan på marknaden framhävdes, i kombination med de finansiella riskhändelserna i Europa och USA:s banker, vilket ledde till att oljepriserna sänktes och dämpade marknadsmentaliteten. Marknadsbristkänslan var tydlig. Återhämtningen nedströms för terminalerna är lägre än väntat, epoxihartsbelastningen stiger först och faller sedan i lager, PC:s tyngdpunkt mjuknar, motsättningarna mellan utbud och efterfrågan på marknaden framhävs. I kombination med de perifera finansiella riskhändelserna ledde en återhämtning av oljepriserna och baskemikalierna till att dämpa marknadssentimentet. Bisfenol A och nedströmsmarknaden synkroniserades nedåt. Per den 31 mars sjönk bisfenol A-marknadspriserna helt och hållet till 9300 yuan/ton.

1.2 Utbuds- och efterfrågebalans för bisfenol A under första kvartalet

Under första kvartalet 2023 är Kinas överskott av bisfenol A uppenbar. Under perioden togs Wanhua Chemical Phase II och Guangxi Huayi BPA tillsammans 440 000 ton/år av nya enheter i drift, och den totala driften var stabil, vilket ökade marknadsutbudet. Nedströmsproduktionen av epoxiharts är i princip densamma som samma period förra året. PC tillsammans med ny produktionskapacitet och industristarttakt, konsumtionstillväxten är nästan 30 %, men den totala utbudstillväxten är högre än efterfrågetillväxten. Utbuds- och efterfrågegapet för bisfenol A ökade till 131 000 ton under första kvartalet.

1.3 En fjärdedel av branschens kedjeledningsdatablad

En fjärdedel av bisfenol A uppströms och nedströms industrikedjerelaterade datatabeller

2. Prognos för bisfenol A-industrin under andra kvartalet

2.1 Prognos för utbud och efterfrågan på produkter under andra kvartalet

2.1.1 Produktionsprognos

Ny kapacitet: Under andra kvartalet hade den inhemska produktionsplanen för bisfenol A-produkter inga tydliga nya produktionsplaner. På grund av årets svaga marknad minskade industrins vinster avsevärt, och en del av de nya produkterna som togs i drift blev senarelagda än väntat. Vid slutet av andra kvartalet var den totala inhemska produktionskapaciteten 4 265 000 ton/år.

Enhetsförlust: Enligt Lonzhongs forskning genomfördes den centraliserade översynen av bisfenol A-anordningar under andra kvartalet. Under andra kvartalet hade två företag en regelbunden översynskapacitet på 190 000 ton/år. Förlusten förväntas bli cirka 32 000 ton. Men det är okänt hur länge Cangzhou Dahua-anordningarna fortfarande stannar. Det är oklart hur mycket last de inhemska tillverkarna (Changchun Chemical, Shanghai Sinopec Mitsui, Nantong Xingchen, etc.) har påverkat branschens ekonomiska effekter. Förlusten förväntas bli 69 200 ton, en ökning med 29,8 % jämfört med första kvartalet.

Industrins kapacitetsutnyttjande: Den inhemska A-industrins produktion förväntas uppgå till 867 700 ton under andra kvartalet, en liten minskning med 0,30 % jämfört med första kvartalet, en ökning med 54,12 % jämfört med 2022. Under andra halvan av första kvartalet 2023 ökade den inhemska produktionskapaciteten för bisfenol A. På grund av den svaga marknaden under årets första kvartal har vissa företag minskat produktionen och belastningen på driften. Den genomsnittliga kapacitetsutnyttjandegraden för branschen förväntas uppgå till 73,78 % under andra kvartalet, en ökning med 29,8 %. Den kommer att uppgå till 73,78 %, en minskning med 4,93 procentenheter från föregående kvartal, en minskning med 2 procentenheter jämfört med föregående kvartal.

2.1.2 Prognos för nettoimport

Importen från Kinas A-industri förväntas minska avsevärt under andra kvartalet, men landet är fortfarande nettoimportör. Huvuddelen av den inhemska bearbetningshandeln kvarstår, liksom vissa tillverkare med en liten mängd allmän handelsimport. Nettoexportvolymen förväntas uppgå till 49 100 ton.

2. 1.3 Prognos för nedströmsförbrukning

Under andra kvartalet förväntas konsumtionen av A-produkter i Kina uppgå till 870 800 ton, en ökning med 3,12 % jämfört med föregående år och 28,54 % jämfört med föregående år. Detta beror främst på att: å ena sidan planeras nya anordningar för att tas i drift för nedströms epoxiharts, i kombination med industrins produktionsminskning och belastningsminskning under första kvartalet för att gå till lager, vilket förväntas öka produktionen under andra kvartalet; å andra sidan är PC-industrins enhetsdrift relativt stabil, under vilken enskilda fabriker stoppas för underhåll, belastningsminskning och vissa tillverkare höjer belastningen samtidigt, och produktionen under andra kvartalet förväntas öka med cirka 2 % jämfört med första kvartalet.

2.2 Trenden med uppströmsprodukters priser under andra kvartalet och inverkan på produktprognosen

Under andra kvartalet är ett antal inhemska fenolacetonenheter planerade att stoppas för underhåll, och under denna tid är nya enheter också planerade att tas i bruk, vilket säkrar det totala utbudet något högre jämfört med första kvartalet. Men eftersom bisfenol A och andra nedströmsproducenter också har underhålls- eller belastningsreduceringsplaner, med hänsyn till de relativt stabila oljepriserna, förlusterna inom propenmultiprocessindustrin och det begränsade marknadsutrymmet, liksom förändringar i efterfrågan på nedströmsterminaler, är de uppskattade fenolacetonpriserna relativt stabila. Fenolpriserna förväntas ligga på 7500–8300 yuan/ton och acetonpriserna på 5800–6100 yuan/ton. Kostnadsstöd för bisfenol A finns fortfarande kvar.

2.3 Marknadsmentalitetsundersökning under andra kvartalet

Under andra kvartalet finns det inte längre några nya apparater för bisfenol A tillgängliga. Underhållet av två uppsättningar hushållsapparater planeras. Andra tillverkare påverkar marknadens utbud och efterfrågan och den dåliga ekonomiska effekten av produktionsminskningen eller fortsätter att påverka belastningen. Under första kvartalet förväntas den totala balansen mellan utbud och efterfrågan på bisfenol A förbättras, men det totala utbudet är fortfarande tillräckligt. Större delen av marknaden förväntas ligga kring kostnadslinjen upp och ner, med sannolikheten för fluktuationer. De flesta har för avsikt att "se en mer försiktig drift".

2.4 Produktprisprognos för andra kvartalet

Under andra kvartalet förväntas marknadspriset för bisfenol A fluktuera mellan 9000-9800 yuan/ton. På utbudssidan förväntas utbudet minska något jämfört med första kvartalet på grund av effekterna av anläggningsunderhåll och en del av produktionsminskningen. Motsättningen mellan utbud och efterfrågan på marknaden är lägre än föregående kvartal eller lägre, och prisskillnaderna mellan regionerna förväntas minska. På efterfrågesidan förväntas epoxiharts öka genom att den nya enheten tas i drift och bara släpper ut effekterna av den totala produktionen. PC-produktionen förväntas öka något under andra kvartalet. Shenma och Hainan Huasheng förväntas återuppta produktionen eller öka belastningen på plattkolsenheterna. Andra enskilda tillverkare har inspektionsplaner, och även med hänsyn till effekterna av den efterföljande marknaden utesluts inte möjligheten till minskad belastning. Kostnaden för fenolketon är kostnaden för centraliserat underhåll av enheten och den grundläggande effekten av utbud och efterfrågan. Priserna är relativt starka och stödet för bisfenol A kvarstår. Marknadsmentaliteten, tillsammans med buffertövergången under andra kvartalet, finns fortfarande kvar. Sammanfattningsvis förväntas bisfenol A, baserat på utbud och efterfrågan samt kostnadsfaktorer, variera inom ett snävt intervall av fluktuationer.