1.Den snabba tillväxten av epoxipropanindustrins skala

Epoxipropan, som en viktig utvidgningsriktning för nedströms finkemikalier i propenindustrikedjan, har fått exempellös uppmärksamhet inom den kinesiska kemiindustrin. Detta beror främst på dess viktiga position inom finkemikalier och den utvecklingstrende som orsakas av den industriella kedjekopplingen av nya energirelaterade produkter. Enligt statistiska uppgifter hade Kinas epoxipropanindustri i slutet av 2023 överstigit 7,8 miljoner ton per år, vilket har ökat nästan tio gånger jämfört med 2006. Från 2006 till 2023 visade den industriella skalan av epoxipropan i Kina en genomsnittlig årlig tillväxttakt på 13 %, vilket är ovanligt inom kemiindustrin. Särskilt under de senaste fyra åren har den genomsnittliga tillväxttakten för industriskala överstigit 30 %, vilket visar en häpnadsväckande tillväxttakt.

Figur 1 Årliga förändringar i driftshastigheten för epoxipropan i Kina

Bakom denna snabba tillväxt finns flera faktorer som driver den. För det första, som en viktig nedströms förlängning av propenindustrikedjan, är epiklorhydrin nyckeln till att uppnå förfinad utveckling i privata företag. Med omvandlingen och uppgraderingen av den inhemska kemiska industrin ägnar fler och fler företag uppmärksamhet åt området finkemikalier, och epoxipropan, som en viktig del av det, har naturligtvis fått stor uppmärksamhet. För det andra har utvecklingserfarenheten hos framgångsrika företag som Wanhua Chemical satt en riktmärke för branschen, och deras framgångsrika industriella kedjeintegration och innovativa utvecklingsmodeller ger referenser för andra företag. Dessutom, med den snabba utvecklingen av den nya energiindustrin, har den industriella kedjekopplingen mellan epoxipropan och nya energirelaterade produkter också gett ett brett utvecklingsutrymme.

Denna snabba tillväxt har dock också medfört en rad problem. För det första har den snabba expansionen av industrins skala lett till allt allvarligare motsättningar mellan utbud och efterfrågan. Även om marknadsefterfrågan på epoxipropan fortsätter att växa, är tillväxttakten för utbudet uppenbarligen snabbare, vilket leder till en kontinuerlig minskning av företagens driftstakt och en allt hårdare marknadskonkurrens. För det andra finns det ett allvarligt fenomen av homogen konkurrens inom branschen. På grund av bristen på kärnteknik och innovationskapacitet saknar många företag differentierade konkurrensfördelar inom produktkvalitet, prestanda och andra aspekter, och kan bara konkurrera om marknadsandelar genom priskrig och andra medel. Detta påverkar inte bara företagens lönsamhet, utan begränsar också branschens sunda utveckling.

2.Intensifieringen av motsättningar mellan utbud och efterfrågan

Med den snabba expansionen av epoxipropanindustrin blir även motsättningarna mellan utbud och efterfrågan allt allvarligare. Under de senaste 18 åren har den genomsnittliga driftsgraden för epoxipropan i Kina varit cirka 85 %, vilket bibehåller en relativt stabil trend. Från och med 2022 kommer dock driftsgraden för epoxipropan gradvis att minska, och den förväntas sjunka till cirka 70 % år 2023, vilket är en historiskt låg nivå. Denna förändring visar tydligt intensiteten i marknadskonkurrensen och intensifieringen av motsättningarna mellan utbud och efterfrågan.

Det finns två huvudskäl till intensifieringen av motsättningar mellan utbud och efterfrågan. Å ena sidan, med den snabba expansionen av industriskala, ger sig fler och fler företag in på epoxipropanmarknaden, vilket leder till intensifierad marknadskonkurrens. För att konkurrera om marknadsandelar måste företagen sänka priserna och öka produktionen, vilket leder till en kontinuerlig minskning av driftstakten. Å andra sidan är tillämpningsområdena för epoxipropan nedströms relativt begränsade, huvudsakligen koncentrerade till områdena polyeterpolyoler, dimetylkarbonat, propylenglykol och alkoholetrar. Bland dem är polyeterpolyoler det huvudsakliga tillämpningsområdet för epoxipropan nedströms och står för 80 % eller mer av den totala förbrukningen av epoxipropan. Konsumtionstillväxten inom detta område överensstämmer dock med tillväxttakten i Kinas ekonomi, och tillväxten i industriell skala är mindre än 6 %, vilket är betydligt långsammare än tillväxttakten för utbud av epoxipropan. Detta innebär att även om marknadsefterfrågan växer, är tillväxttakten betydligt långsammare än tillväxttakten för utbud, vilket leder till intensifiering av motsättningar mellan utbud och efterfrågan.

3.Minskningen av importberoendet

Importberoende är en av de viktigaste indikatorerna för att mäta utbudsgapet på den inhemska marknaden, och det är också en viktig parameter som återspeglar importens skala. Under de senaste 18 åren har det genomsnittliga importberoendet av Kinas epoxipropan legat runt 14 % och nått en topp på 22 %. Men med den snabba utvecklingen av den inhemska epoxipropanindustrin och den kontinuerliga ökningen av den inhemska skalan har importberoendet visat en minskande trend år för år. Det förväntas att Kinas importberoende av epoxipropan kommer att minska till cirka 6 % år 2023 och nå en historiskt låg nivå på de senaste 18 åren.

Figur 2 Trenden för Kinas beroende av importerad epoxipropan

Minskningen av importberoendet beror främst på två faktorer. För det första, med den snabba expansionen av den inhemska epoxipropanindustrin, har kvaliteten och prestandan hos inhemska produkter förbättrats avsevärt. Många inhemska företag har gjort betydande genombrott inom teknisk innovation och produktforskning och utveckling, vilket har resulterat i att kvaliteten på inhemskt producerad epoxipropan är nästan densamma som importerade produkter. Detta har gett inhemska företag en större konkurrensfördel på marknaden och minskat deras beroende av importerade produkter. För det andra, med den kontinuerliga ökningen av den inhemska produktionskapaciteten för epoxipropan, har marknadens utbudskapacitet förbättrats avsevärt. Detta gör det möjligt för inhemska företag att bättre möta marknadens efterfrågan och minska efterfrågan på importerade produkter.

Det minskade importberoendet har dock också medfört en rad problem. För det första, med den kontinuerliga expansionen av den inhemska epoxipropanmarknaden och den kontinuerliga tillväxten av efterfrågan, ökar även utbudstrycket på inhemska produkter. Om inhemska företag inte kan öka produktionen och kvaliteten ytterligare, kan motsättningen mellan utbud och efterfrågan intensifieras ytterligare. För det andra, med det minskade importberoendet, står inhemska företag inför ett större konkurrenstryck på marknaden. För att kunna konkurrera om marknadsandelar och bibehålla konkurrenskraften måste inhemska företag kontinuerligt förbättra sin tekniska nivå och innovationsförmåga.

4.Analys av framtida utvecklingssituation

Den kinesiska marknaden för epoxipropan kommer att stå inför en rad djupgående förändringar i framtiden. Enligt statistiska uppgifter förväntas Kinas epoxipropanindustri ha en omfattning som överstiger 14 miljoner ton/år år 2030, och den genomsnittliga årliga tillväxttakten kommer att ligga kvar på en hög nivå på 8,8 % från 2023 till 2030. Denna snabba tillväxttakt kommer utan tvekan att ytterligare förvärra utbudstrycket på marknaden och öka risken för överkapacitet.

En industris driftstakt betraktas ofta som en viktig indikator för att utvärdera om marknaden har ett överskott. När driftstakten är under 75 % kan det finnas ett överskott på marknaden. Drifttakten påverkas direkt av tillväxttakten på slutkonsumentmarknaden. För närvarande är det huvudsakliga nedströmsanvändningsområdet för epoxipropan polyeterpolyoler, som står för mer än 80 % av den totala förbrukningen. Andra användningsområden, såsom dimetylkarbonat, propylenglykol och alkoholeter, flamskyddsmedel, har dock, även om de finns, en relativt liten andel och begränsat stöd för förbrukningen av epiklorhydrin.

Det är värt att notera att konsumtionstillväxten för polyeterpolyoler i grunden överensstämmer med tillväxttakten i Kinas ekonomi, och dess industriella tillväxt är mindre än 6 %, vilket är betydligt lägre än tillväxttakten för utbudet av epoxipropan. Detta innebär att även om tillväxttakten på konsumentsidan är relativt långsam, kommer den snabba tillväxten på utbudssidan att ytterligare försämra utbuds- och efterfrågemiljön på epoxipropanmarknaden. Faktum är att 2023 redan kan bli det första året med överutbud i Kinas epoxipropanindustri, och sannolikheten för överutbud på lång sikt är fortsatt hög.

Epoxipropan, som en övergångsprodukt i den snabba utvecklingen av Kinas kemiska industri, har sina unika egenskaper. Det kräver att produkterna har egenskaper som homogenitet och skalbarhet, samtidigt som de har relativt låga investerings- och teknologiska hinder, och enkel tillgång till råvaror. Dessutom behöver det också ha egenskaper i mellanregistret i industrikedjan, vilket innebär att det kan uppnå en nedströms förlängning av industrikedjan. Dessa typer av produkter spelar en avgörande roll i den förfinade utvecklingen av kemisk industri, men står också inför risken för marknadshomogeniseringschocker.

För företag som producerar epoxipropan kommer därför det att bli viktiga strategiska överväganden för deras framtida utveckling hur man söker differentiering i utvecklingen av industrikedjan i hård marknadskonkurrens och hur man använder mer avancerad teknik för att minska produktionskostnaderna.