1. Översikt över den övergripande driftsstatusen

År 2024 är den totala driften av Kinas kemiska industri inte god under påverkan av den allmänna miljön. Lönsamhetsnivån för produktionsföretag har generellt minskat, orderingången från handelsföretag har minskat och trycket på marknadsverksamheten har ökat avsevärt. Många företag strävar efter att utforska utländska marknader för att söka nya utvecklingsmöjligheter, men den nuvarande globala marknadsmiljön är också svag och har inte gett tillräckligt med tillväxtmomentum. Sammantaget står Kinas kemiska industri inför betydande utmaningar.

2、 Analys av vinststatus för bulkkemikalier

För att få en djupare förståelse av hur den kinesiska kemikaliemarknaden fungerar genomfördes en undersökning av 50 typer av bulkkemikalier, och branschens genomsnittliga vinstmarginalnivå och dess årliga förändringstakt från januari till september 2024 analyserades.

Fördelning av vinst- och förlustbringande produkter: Bland de 50 typerna av bulkkemikalier finns 31 produkter i ett lönsamt tillstånd, vilket motsvarar cirka 62 %; det finns 19 produkter i ett förlustbringande tillstånd, vilket motsvarar cirka 38 %. Detta indikerar att även om de flesta produkter fortfarande är lönsamma, kan andelen förlustbringande produkter inte ignoreras.

Förändring av vinstmarginalen från år till år: Sett till förändringstakten från år till år har vinstmarginalen för 32 produkter minskat och motsvarar 64 %; vinstmarginalen för endast 18 produkter ökade från år till år och motsvarar 36 %. Detta återspeglar att den övergripande situationen i år är betydligt svagare än förra året, och även om vinstmarginalerna för de flesta produkter fortfarande är positiva, har de minskat jämfört med förra året, vilket tyder på dålig totalprestanda.

3、 Fördelning av vinstmarginalnivåer

Vinstmarginal för lönsamma produkter: Vinstmarginalnivån för de mest lönsamma produkterna är koncentrerad till 10 %-intervallet, med ett litet antal produkter som har en vinstmarginalnivå över 10 %. Detta indikerar att även om den totala utvecklingen för Kinas kemiska industri är lönsam, är lönsamhetsnivån inte hög. Med tanke på faktorer som finansiella kostnader, förvaltningskostnader, avskrivningar etc. kan vinstmarginalnivån för vissa företag minska ytterligare.

Vinstmarginal för förlustbringande produkter: För förlustbringande kemikalier är de flesta koncentrerade inom förlustintervallet 10 % eller mindre. Om företaget ingår i ett integrerat projekt och har sin egen råvarumatchning kan produkter med små förluster fortfarande uppnå lönsamhet.

4. Jämförelse av industrikedjans lönsamhetsstatus

Figur 4 Jämförelse av vinstmarginaler för Kinas 50 största kemiska produkter år 2024

Baserat på den genomsnittliga vinstmarginalnivån för den industrikedja som 50 produkter tillhör kan vi dra följande slutsatser:

Högvinstgivande produkter: PVB-film, oktanol, trimellitsyraanhydrid, optisk COC och andra produkter uppvisar starka lönsamhetsegenskaper, med en genomsnittlig vinstmarginal på över 30 %. Dessa produkter har vanligtvis speciella egenskaper eller befinner sig på en relativt lägre position i industrikedjan, med svagare konkurrens och relativt stabila vinstmarginaler.

Förlustprodukter: Petroleum till etylenglykol, hydrerad ftalsyraanhydrid, etylen och andra produkter har visat betydande förluster, med en genomsnittlig förlustnivå på över 35 %. Etylen, som är en nyckelprodukt inom den kemiska industrin, återspeglar dess förluster indirekt den överlag dåliga utvecklingen för Kinas kemiska industri.

Industrikedjans prestanda: Den övergripande prestandan för industrikedjorna C2 och C4 är god, med den största andelen lönsamma produkter. Detta beror främst på minskningen av produktkostnader nedströms på grund av den tröga råvarudelen av industrikedjan, och vinster överförs nedåt genom industrikedjan. Prestandan för den uppströms råvarudelen är dock dålig.

5. Extremfall av årsförändring i vinstmarginalen

N-butanbaserad maleinsyraanhydrid: Vinstmarginalen har den största förändringen jämfört med föregående år, från en låg vinstnivå 2023 till en förlust på cirka 3 % från januari till september 2024. Detta beror främst på den årliga minskningen av priset på maleinsyraanhydrid, medan priset på råmaterialet n-butan har ökat, vilket resulterat i ökade kostnader och minskat produktionsvärde.

Bensoesyraanhydrid: Dess vinstmarginal har ökat avsevärt med nästan 900 % jämfört med föregående år, vilket gör den till den mest extrema produkten vad gäller vinstförändringar för bulkkemikalier under 2024. Detta beror främst på den vansinniga ökningen på den globala marknaden orsakad av INEOS tillbakadragande från den globala marknaden för ftalsyraanhydrid.

6. Framtidsutsikter

År 2024 upplevde Kinas kemiindustri en minskning av de totala intäkterna jämfört med föregående år och en betydande minskning av lönsamheten efter att ha upplevt en minskning av kostnadstrycket och en nedgång i produktpriscentrum. Mot bakgrund av stabila råoljepriser har raffineringsindustrin sett en viss återhämtning av vinsterna, men tillväxttakten i efterfrågan har avtagit avsevärt. Inom bulkkemisk industri är homogeniseringsmotsättningen mer framträdande, och utbuds- och efterfrågemiljön fortsätter att försämras.

Det förväntas att den kinesiska kemiindustrin fortfarande kommer att möta ett visst tryck under andra halvåret 2024 och under 2025, och anpassningen av industristrukturen kommer att fortsätta att fördjupas. Genombrott inom nyckelteknologier och nya produkter förväntas driva produktuppgraderingar och främja en hållbar högvinstutveckling av högklassiga produkter. I framtiden måste Kinas kemiindustri göra mer insatser inom teknisk innovation, strukturell anpassning och marknadsutveckling för att hantera nuvarande och framtida utmaningar.